消費金融潛力巨大 消費擴(kuò)大機(jī)制仍待解

　　胡群

　　國內(nèi)居民的消費熱情到底有多高？

　　天貓“雙十一”錄得912.17億元的交易量或可作為一個衡量緯度。在中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷的當(dāng)下，消費已成為拉動經(jīng)濟(jì)增長的主引擎，但與政府期望尚有差距。11月11日國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持

相關(guān)公司股票走勢

• 招商銀行18.14-0.13-0.71%
• 中國銀行4.02-0.03-0.74%

　　為促進(jìn)消費增長，國家相繼出臺相關(guān)消費金融支持政策，消費金融試點的不斷開放、“互聯(lián)網(wǎng)+”行動策略的提出，消費金融市場參與者日益增多，極大促進(jìn)了消費金融市場的發(fā)展。但不可忽視的是，隨著消費金融市場的線上線下一體化，安全問題已不再是“將自家籬笆建高，讓壞人爬鄰居家”的時代，如何構(gòu)建金融安全防線，已成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)、市場參與各方著力解決的問題。

　　增長主引擎任重道遠(yuǎn)

　　我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”，投資、出口、消費對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)正在改變，其中，消費已成為拉動經(jīng)濟(jì)增長的主引擎。國家統(tǒng)計局公布今年三季度GDP增速6.9%，為自2009年一季度以來首次跌破7%。前三季度累計增長6.9%，其中消費拉動4個百分點，比去年同期高0.2個百分點。消費對GDP累計同比貢獻(xiàn)率為58.4%，顯著高于去年同期的51.2%。10月份社會消費品零售總額同比增速繼續(xù)小幅走強(qiáng)，微升0.1個百分點至11%。

　　王桂芝表示，近日出臺的“十三五規(guī)劃”建議稿明確提出要“發(fā)揮消費對經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)作用，著力擴(kuò)大居民消費”。廣發(fā)銀行以國內(nèi)首張信用卡發(fā)行二十周年為契機(jī)，正在開展信用消費領(lǐng)域相關(guān)研究，以商業(yè)銀行對信用消費市場的分析為契機(jī)，冀望引起市場對民眾信用消費行為的關(guān)注。

　　招商銀行同業(yè)金融總部高級分析師劉東亮認(rèn)為，消費總體繼續(xù)保持穩(wěn)定，剔除CPI回落因素后表現(xiàn)更佳。與房地產(chǎn)相關(guān)的家電、家具、裝修板塊雖然勢頭各有波動，但與去年同期相比仍有改善，預(yù)計消費將繼續(xù)保持堅挺，為經(jīng)濟(jì)增長托底。

　　但這種為經(jīng)濟(jì)托底的能力能否持續(xù)？“消費在穩(wěn)增長中被寄予厚望，但中長期由于投資下降，就業(yè)率將下降，勢必傳導(dǎo)至消費。因此在經(jīng)濟(jì)下行過程中，消費是不可能獨善其身，獨立于經(jīng)濟(jì)周期之外。”摩根士丹利華鑫證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家章俊稱。

　　瑞銀集團(tuán)中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤則認(rèn)為，目前為止，就業(yè)和消費增速保持穩(wěn)健，但就業(yè)通常是滯后指標(biāo)，近期也已開始出現(xiàn)惡化跡象，預(yù)計2016-17年均將面臨更大壓力。未來隨著投資和GDP增速進(jìn)一步放緩，就業(yè)和工資還將面臨更大的下行壓力。此外，隨著產(chǎn)能過剩行業(yè)開始清理和重組無效企業(yè)，工業(yè)、采礦業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)裁員壓力可能加劇。雖然服務(wù)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)有望穩(wěn)健增長、創(chuàng)造就業(yè)，但不足以完全吸收傳統(tǒng)行業(yè)裁減的勞動力。

　　來自銀聯(lián)方面的數(shù)據(jù)或許已證實這一預(yù)判，11月10日發(fā)布的10月份“新華·銀聯(lián)中國銀行卡消費信心指數(shù)”為81.83，環(huán)比下降0.57，同比下降2.32。

　　在“三駕馬車”中，投資、出口的貢獻(xiàn)率有所下降，而消費市場的數(shù)據(jù)已影響管理層的決策。11月11日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，會議確定，以改革創(chuàng)新破除制約消費擴(kuò)大的體制機(jī)制障礙；優(yōu)化消費環(huán)境；加大財稅、金融等政策支持，發(fā)展消費信貸，將消費金融公司試點推廣至全國等政策。

　　消費金融迎黃金年代

　　消費時代已至，但國內(nèi)消費金融業(yè)務(wù)機(jī)制略有滯后。國務(wù)院、人民銀行、銀監(jiān)會相繼出臺鼓勵信用消費、規(guī)范消費信貸的指導(dǎo)性政策，鼓勵金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)拓寬服務(wù)覆蓋面，創(chuàng)新性發(fā)展消費信貸業(yè)務(wù)，并加強(qiáng)“互聯(lián)網(wǎng)+信用消費”的監(jiān)管力度。

　　長期以來，商業(yè)銀行信用消費業(yè)務(wù)主要以房產(chǎn)及汽車貸款為主，而日常消費業(yè)務(wù)占比較低。信用卡業(yè)務(wù)成為銀行信用消費產(chǎn)品中的典型代表，部分銀行還通過互聯(lián)網(wǎng)渠道，結(jié)合自身業(yè)務(wù)推出了創(chuàng)新型的個人消費貸款產(chǎn)品，但這些產(chǎn)品依然無法完全滿足新興消費者的消費需求和消費習(xí)慣。

　　近年隨著利率市場化深入推進(jìn)，商業(yè)銀行傳統(tǒng)發(fā)展模式亟待轉(zhuǎn)型，存貸利差收窄，進(jìn)而轉(zhuǎn)向零售業(yè)務(wù)，布局信用消費領(lǐng)域�！吨袊�信用消費白皮書》顯示，信用卡業(yè)務(wù)成為銀行信用消費產(chǎn)品中的典型代表，部分銀行還通過互聯(lián)網(wǎng)渠道，結(jié)合自身業(yè)務(wù)推出了創(chuàng)新型的個人消費貸款產(chǎn)品。長期以來，商業(yè)銀行信用消費業(yè)務(wù)主要以房產(chǎn)及汽車貸款為主，而日常消費業(yè)務(wù)品種尚有待廣泛開發(fā)，目前是以信用卡為主。

　　中國銀行業(yè)協(xié)會在2015年7月發(fā)布的《中國信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書(2014)》顯示，2014年中國信用卡交易總額占全國社會消費品零售總額的比重已經(jīng)達(dá)到58%。受益于信用卡信貸投放的增加，信用卡累計發(fā)卡量也不斷增加，人民銀行數(shù)據(jù)顯示，截止2015年上半年，我國主要上市銀行的信用卡累計發(fā)卡量已超過4.33億張，同比增長2.67%，考慮到經(jīng)濟(jì)發(fā)展等多種因素，以中國目前社會人群分類狀況看，具備申請信用卡的目標(biāo)人群大約在5億人左右；上半年卡均消費均已超過2014年一半，預(yù)計隨著雙十一等消費高峰，今年卡均消費額將大大超過去年。

　　在2015年上半年，中國信用卡市場的應(yīng)償信貸總額高速增長，增速從2014年的26.8%提升至36.3%，用戶使用信用卡進(jìn)行透支消費已經(jīng)逐步成為主流的消費方式�！吨袊�信用消費白皮書》預(yù)計2015年全年，應(yīng)償信貸總額將突破3萬億元，在我國城市居民家庭日常生活信用消費中，信用卡消費占據(jù)絕對主力地位。

　　而為刺激消費，我國在2009年宣布啟動消費金融試點，2010年首批4家消費金融公司獲批成立，2013年消費金融公司試點城市新增10個城市。2015年6月10日，國務(wù)院召開常務(wù)會議決定，放開市場準(zhǔn)入，將此前在16個城市開展的消費金融公司試點擴(kuò)大至全國。審批權(quán)下放到省級部門，鼓勵符合條件的民間資本、國內(nèi)外銀行業(yè)機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費金融公司，成熟一家、批準(zhǔn)一家。目前已有近20家消費金融公司獲批，但大多數(shù)消費金融公司尚未正式開展業(yè)務(wù)。

　　除以上兩類消費金融機(jī)構(gòu)外，自2013年始，阿里、京東、蘇寧等電商平臺紛紛涉足信用消費金融領(lǐng)域，且已表現(xiàn)出強(qiáng)勁市場競爭力，以此次雙十一為例，螞蟻花唄交易筆數(shù)達(dá)到6048萬筆；京東百條用戶同比增長800%，白條交易占京東商城交易額比例同比增長500%。

　　合筑安全消費防線

　　“隨著新技術(shù)的發(fā)展，信用卡的介質(zhì)會發(fā)生改變，但是不會消失。對銀行來講，賬戶的管理和風(fēng)險的控制永遠(yuǎn)是銀行的核心。所以即便是外圍的互聯(lián)網(wǎng)、電商做金融產(chǎn)品，但實際上最終的賬戶控制和風(fēng)控技術(shù)都仍以銀行為主�！蓖豕鹬シQ。

　　以廣發(fā)銀行為代表的傳統(tǒng)銀行在風(fēng)控經(jīng)驗、體系和模型方面有著先天優(yōu)勢。廣發(fā)銀行2013年推出交易安全衛(wèi)士，成為業(yè)內(nèi)首家承諾憑密盜刷賠付的銀行，讓客戶真正敢消費、不怕丟卡；還首創(chuàng)持卡人主動參與風(fēng)險管理的“交易開關(guān)”，持卡人可“一鍵”管理自己的信用卡安全，實現(xiàn)新增損失率及欺詐實損率的“雙低”。

　　11月4日，多家互聯(lián)網(wǎng)金融公司與商業(yè)銀行信用卡中心、中國支付清算協(xié)會等機(jī)構(gòu)于共同宣布互聯(lián)網(wǎng)金融安全聯(lián)盟正式成立。安全聯(lián)盟將建立和完善成員單位之間專項風(fēng)險失信和欺詐信息分析研究機(jī)制、風(fēng)險管理業(yè)務(wù)交流機(jī)制和風(fēng)險事件預(yù)警通報機(jī)制，提高成員單位風(fēng)險識別和防控能力�！斑@是一個很好的行業(yè)的協(xié)作�！睆V發(fā)銀行信用卡中心助理風(fēng)險總監(jiān)龍雨向經(jīng)濟(jì)觀察報稱，從表面上看，廣發(fā)銀行信用卡中心與其它銀行的信用卡中心乃至互聯(lián)網(wǎng)金融等機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)上是相對競爭的關(guān)系，但是在安全領(lǐng)域大家是協(xié)作分享的，包括互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)等所有和交易相關(guān)、和信貸相關(guān)領(lǐng)域的機(jī)構(gòu)對待欺詐分子都是一致的。

　　在“互聯(lián)網(wǎng)+”時代，任何單獨的一家機(jī)構(gòu)若把數(shù)據(jù)捂住，不分享，恰恰將是風(fēng)險最大的承擔(dān)者，所以銀行不僅要深入挖掘和分析好自己的數(shù)據(jù)，同時也要異業(yè)結(jié)盟，除了與各主要消費領(lǐng)域的行業(yè)結(jié)盟之外，還可借助電商等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的數(shù)據(jù)，并與行政管理、監(jiān)管部門、稅務(wù)、民政、教育等聯(lián)合起來，共同控制風(fēng)險。