證監(jiān)會(huì)6月24日披露，近日專門部署了首次公開發(fā)行（IPO）欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)執(zhí)法行動(dòng)。證監(jiān)會(huì)稽查部門對(duì)由金融監(jiān)管部門、證券交易所、有關(guān)券商及中介機(jī)構(gòu)、社會(huì)公眾及其他線索渠道發(fā)現(xiàn)的第一批違法違規(guī)線索已經(jīng)進(jìn)入執(zhí)法程序。

　　據(jù)介紹，本次執(zhí)法行動(dòng)是加強(qiáng)對(duì)IPO各個(gè)環(huán)節(jié)、各類主體、各種違法行為監(jiān)管執(zhí)法的重要工作部署，也是監(jiān)管機(jī)關(guān)前期集中查處6家審計(jì)評(píng)估機(jī)構(gòu)、嚴(yán)肅追究欣泰電氣及其中介機(jī)構(gòu)違法責(zé)任、終止審查17家首發(fā)企業(yè)等一系列凈化IPO市場(chǎng)環(huán)境的又一舉措。

　　投資者注意到，近期監(jiān)管風(fēng)暴明顯升級(jí)。繼興業(yè)證券因欣泰電氣IPO造假被立案調(diào)查之后，西南證券也公告收到證監(jiān)會(huì)的調(diào)查通知書，因涉嫌未按規(guī)定履行職責(zé)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其立案調(diào)查。6月17日，證監(jiān)會(huì)公布了今年1至5月發(fā)行人主動(dòng)撤回IPO發(fā)行申請(qǐng)、證監(jiān)會(huì)終止審查的17家企業(yè)名單，及證監(jiān)會(huì)在審核中關(guān)注的主要問題。這是證監(jiān)會(huì)首次專門集中公布終止審查首發(fā)企業(yè)相關(guān)情況。證監(jiān)會(huì)宣布，今后每個(gè)季度定期公布一次終止審查企業(yè)名單及審核中關(guān)注的主要問題等情況。

　　IPO欺詐發(fā)行及虛假披露嚴(yán)重背離誠(chéng)信原則，嚴(yán)重違反法律規(guī)范，嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益，是資本市場(chǎng)最為嚴(yán)重的三大證券欺詐行為之一。應(yīng)該說，嚴(yán)厲打擊IPO造假及信息披露違法違規(guī)行為已成為市場(chǎng)各方的共識(shí)。

　　2013年5月對(duì)萬福生科欺詐發(fā)行案的處罰歷歷在目，保薦機(jī)構(gòu)平安證券被“沒一罰二”共計(jì)7665萬元，暫停保薦機(jī)構(gòu)資格3個(gè)月。2013年11月以來的IPO改革從多方面強(qiáng)化了相關(guān)責(zé)任主體的市場(chǎng)約束，2014年11月16日起施行的退市新規(guī)對(duì)欺詐發(fā)行引入強(qiáng)制退市制度。然而，包裝上市、披露不實(shí)乃至欺詐發(fā)行還是時(shí)有發(fā)生、屢禁不絕。

　　除了已被查實(shí)的欣泰電氣欺詐發(fā)行案，從17家終止審查首發(fā)企業(yè)情況來看，存在造假隱患。少數(shù)企業(yè)、保薦機(jī)構(gòu)急于先上報(bào)、先排隊(duì)，隱瞞企業(yè)存在的影響發(fā)行條件的問題，在條件尚不成熟時(shí)就上報(bào)材料，在審核過程中問題逐漸暴露。

　　造假現(xiàn)象之所以屢禁不絕，一方面，違法違規(guī)的成本仍有待進(jìn)一步提高�，F(xiàn)行《證券法》對(duì)欺詐發(fā)行的處罰力度，市場(chǎng)普遍反映偏弱。例如，對(duì)欺詐發(fā)行直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員處以3萬元以上30萬元以下的罰款，被市場(chǎng)人士稱為如同隔靴抓癢。既然嚴(yán)懲重大違法行為，就必須加大處罰力度，從而真正使發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)責(zé)任人員不敢違法、不能違法、不想違法。

　　另一方面，資本逐利的本性使得違法違規(guī)行為仍會(huì)存在。這就需要監(jiān)管部門始終保持高壓態(tài)勢(shì)，對(duì)破壞市場(chǎng)秩序與損害投資者權(quán)益的造假行為堅(jiān)決不輕饒，發(fā)現(xiàn)一起、嚴(yán)懲一起。即便是主動(dòng)撤回申請(qǐng)的欺詐發(fā)行未遂行為，同樣應(yīng)嚴(yán)厲追究法律責(zé)任。

　　欺詐發(fā)行等造假行為屢禁不絕，是A股市場(chǎng)“三公”程度不高的表現(xiàn)。A股市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)以散戶為主，散戶往往缺乏風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，更容易成為欺詐行為的受害者。因而，保護(hù)中小投資者合法權(quán)益，必須加強(qiáng)監(jiān)管，嚴(yán)懲違法行為。

　　證監(jiān)會(huì)在此次打擊IPO欺詐發(fā)行及信披違規(guī)的執(zhí)法行動(dòng)中將采取多項(xiàng)措施。證監(jiān)會(huì)表示，真誠(chéng)歡迎市場(chǎng)各方面，特別是“企業(yè)內(nèi)部人士”舉報(bào)反映問題線索，將對(duì)提供有效線索的舉報(bào)者給予獎(jiǎng)勵(lì)。可以相信，這將形成“老鼠過街人人喊打”的氛圍，造假違法者的囂張氣焰將被有效打擊，違法行為勢(shì)必有所收斂。嚴(yán)厲遏制IPO欺詐發(fā)行等造假行為，凈化市場(chǎng)環(huán)境，維護(hù)市場(chǎng)秩序，將夯實(shí)市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)。同時(shí)，有助于改變A股“圈錢市”及“牛短熊長(zhǎng)”的市場(chǎng)格局。