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“錢緊”“錢貴”現(xiàn)象依然存在(產(chǎn)經(jīng)觀察·降成本 盼實(shí)招②)——對(duì)兩省四市53家企業(yè)融資成本的調(diào)查 “雖有多次降息降準(zhǔn),但總覺得還是不解渴。”“融資成本有點(diǎn)高,企業(yè)利潤(rùn)那么薄,傷不起!”…… 近日,記者在調(diào)查浙江省的杭州市、嘉興市和河南省的鄭州市、洛陽(yáng)市53家企業(yè)時(shí)發(fā)現(xiàn),近年來國(guó)家為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相繼出臺(tái)了一系列金融扶持政策,不少政策取得了實(shí)效,但也有一些政策落地效果不太理想。企業(yè)尤其是中小型民營(yíng)企業(yè)反映,當(dāng)前銀行貸款門檻較高、申請(qǐng)較難,較高的融資成本給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來了壓力與負(fù)擔(dān)。這種情況在中部省份尤為突出。 融資難、融資貴,中小企業(yè)很無奈 ■“擔(dān)保公司也需要一定形式的抵押,并且要收取保證金和擔(dān)保費(fèi),算下來實(shí)際成本與民間借貸成本差不太多” “先熱情、后冷淡,最后往往不了了之!闭勂鸬姐y行貸款的經(jīng)歷,河南奧特科技公司董事長(zhǎng)趙大平這樣感嘆。去年,這家公司銷售規(guī)模達(dá)1.2億元,凈利潤(rùn)率有10.8%,從賬面上看效益很不錯(cuò)。起初,銀行對(duì)這些經(jīng)營(yíng)指標(biāo)也比較滿意。“不過,一聽說我們沒有符合條件的房屋、土地等抵押物,銀行的態(tài)度立馬180度轉(zhuǎn)變!壁w大平說,現(xiàn)在企業(yè)遇到急事,往往只能依靠民間借貸。 手里欠缺抵押物的企業(yè)不得不尋求民間借貸或擔(dān)保公司的幫助,推高了企業(yè)的資金成本。河南歐斯曼科技公司董事長(zhǎng)李廣順告訴記者,當(dāng)前民間拆借利息較高,“最低2分利,3分很普遍”。萬(wàn)家食品負(fù)責(zé)人則說,只要有民間借貸,企業(yè)一不行,民間資本馬上把企業(yè)告到法院,銀行會(huì)立即抽貸,企業(yè)就“死得更快”。如果走擔(dān)保,成本也不低。趙大平表示,擔(dān)保公司雖然不像銀行對(duì)抵押物的要求那么嚴(yán)格,但也需要一定形式的抵押,并且要收取保證金(15%—20%左右)和擔(dān)保費(fèi)(2%左右),“算下來實(shí)際成本與民間借貸成本差不太多,只能解決臨時(shí)性資金短缺,不能解決發(fā)展性投資。” 即便有幸從銀行貸出款來,企業(yè)也往往要為不低的利率而憂心。洛陽(yáng)嘉盛電源公司表示,他們1000萬(wàn)元的銀行貸款年利率最終在8%以上,比一般制造業(yè)企業(yè)的盈利水平還高出不少。 河南萬(wàn)基控股集團(tuán)有限公司算了算,企業(yè)融資成本中敞口承兌最低5.4%,融資租賃最高11.5%,平均利率在8.2%,較基準(zhǔn)利率上浮了90%。企業(yè)還反映,銀行對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)收費(fèi)也不少,有的企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)費(fèi)用基本占財(cái)務(wù)費(fèi)用總額的一半以上,票據(jù)業(yè)務(wù)除承擔(dān)貼現(xiàn)利率外還要加收承兌敞口承諾費(fèi)、信用證手續(xù)費(fèi)等。 融資難、融資貴,讓不少制造業(yè)企業(yè)特別是中小企業(yè)很無奈!般y行很少會(huì)‘雪中送炭’,他們往往等到企業(yè)融到資、項(xiàng)目盈利了,且有大量流動(dòng)資金和儲(chǔ)備時(shí),才會(huì)過來‘錦上添花’。”河南鴿瑞復(fù)合材料公司總經(jīng)理徐榮德說。 相較之下,一些國(guó)企則坦言,“背靠大樹好乘涼”,一些銀行甚至?xí)分刨J,而且利率下浮較多!坝绕涫谴笮蛧(guó)企,上市發(fā)債的利率在百分之三點(diǎn)多、四點(diǎn)多,融資成本不高!敝袊(guó)社科院金融所銀行研究室主任曾剛認(rèn)為,當(dāng)前市場(chǎng)上資金供應(yīng)充足,總體利率水平也在下降,但確有部分企業(yè)融資緊張,“總體看,融資難、融資貴還是一個(gè)結(jié)構(gòu)性問題。” 銀行控風(fēng)險(xiǎn),實(shí)體企業(yè)負(fù)擔(dān)加重 ■有的企業(yè)本來過得好好的,但因?yàn)槁?lián);ケ5钠髽I(yè)破產(chǎn)關(guān)閉,銀行就直接把正常運(yùn)營(yíng)企業(yè)的賬戶也給封了 不少企業(yè)反映,隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力加大,銀行普遍加強(qiáng)了對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的管控,而這對(duì)近兩年本就運(yùn)行困難的制造業(yè)企業(yè)客觀上影響較大。 ——流動(dòng)資金貸款期限太短,使企業(yè)不得不艱難地籌措“過橋資金”,有時(shí)甚至?xí)弧案闼馈薄?/span> 目前,我國(guó)商業(yè)銀行給中小微企業(yè)提供的流動(dòng)資金貸款期限大多在1年以內(nèi),企業(yè)若想到期后續(xù)貸,需把原有貸款還上之后再貸。杭州東華鏈條公司財(cái)務(wù)總監(jiān)趙鵬飛告訴記者,為此,企業(yè)必須在還款時(shí)安排大量資金辦理續(xù)做業(yè)務(wù),或者用自有資金,或者去小貸公司等地方借、支付高利息,增加了大量的資金占用成本,“一來一去,快的話也要一周、十天,一年期貸款企業(yè)真正用的也就11個(gè)月”。 ——銀行在貸款時(shí)要求企業(yè)之間聯(lián);ケ,也在一定程度上推高了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 銀行在貸款時(shí)普遍要求企業(yè)之間聯(lián)保、互保。一家耐火材料企業(yè)反映,由于銀行要求聯(lián)保,一家企業(yè)不行,剩下的任何一家企業(yè)都會(huì)被銀行要求還款,一家企業(yè)出問題,其他企業(yè)就可能像“多米諾骨牌”一樣紛紛倒下,“2015年,我們企業(yè)就為聯(lián)保、互保企業(yè)還了1700萬(wàn)元的本金和利息,資金壓力太大了。我們還不算最糟糕的。有的企業(yè)本來過得好好的,但因?yàn)槁?lián)保互保企業(yè)破產(chǎn)關(guān)閉,銀行就直接把正常運(yùn)營(yíng)企業(yè)的賬戶也給封了! 萬(wàn)家食品負(fù)責(zé)人介紹說,他們這幾年先后擔(dān)保了5家企業(yè),結(jié)果5家企業(yè)全都“冒泡”,有3家還被告到法院,“我們很緊張,一旦強(qiáng)制執(zhí)行,對(duì)我們的打擊就太大了! “企業(yè)之間聯(lián)保互保,出發(fā)點(diǎn)是為解決抵押品不足的問題,降低企業(yè)貸款的難度和銀行的管理成本。但是,由于聯(lián)保互保多在同行業(yè)、同地區(qū)、上下游之間的企業(yè)中操作,也更易發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎操作!痹鴦傉f。 盼銀行改善服務(wù),直接融資更暢通 ■有企業(yè)表示,盡管這兩年央行降息降準(zhǔn),但與其長(zhǎng)期合作的銀行一般會(huì)鎖定利率,導(dǎo)致企業(yè)無法感受到利息成本降低 “國(guó)家定向給中小企業(yè)的錢,我和身邊這些小企業(yè)真沒看到!编嵵菀患倚∥⑵髽I(yè)負(fù)責(zé)人直言,并未享受到國(guó)家實(shí)施定向降準(zhǔn)、給予小微企業(yè)融資優(yōu)惠等政策帶來的好處,原因之一在于小微企業(yè)多數(shù)沒有抵押物、銀行不會(huì)輕易放款。杭州民生藥業(yè)表示,盡管這兩年央行降息降準(zhǔn),但與其長(zhǎng)期合作的銀行一般會(huì)鎖定利率,導(dǎo)致企業(yè)無法感受到利息成本降低。 從銀行這邊看,“穩(wěn)”字當(dāng)頭是本分所在。不過,實(shí)體企業(yè)感到,銀行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而普遍采取嚴(yán)格續(xù)貸、聯(lián)保互保等措施往往在客觀上會(huì)加劇企業(yè)負(fù)擔(dān)與風(fēng)險(xiǎn)。 先看續(xù)貸。銀行認(rèn)為,先還款、再借款是防控風(fēng)險(xiǎn)、核查企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的重要手段,直接續(xù)貸存在風(fēng)險(xiǎn),很有可能掩蓋壞賬。調(diào)查中,多家企業(yè)建議,可以先從信用記錄好的企業(yè)開始,推動(dòng)銀行對(duì)企業(yè)現(xiàn)有存量貸款實(shí)行“借新還舊”、到期直接轉(zhuǎn)貸,減少企業(yè)調(diào)貸資金占用,緩解生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)困難。 再看聯(lián);ケ。一拖集團(tuán)負(fù)責(zé)人介紹說,像一拖這樣的大型國(guó)企也被要求聯(lián)保互保,增加了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。曾剛認(rèn)為,從效果來看,聯(lián);ケ_m用范圍有限、不宜盲目推廣,應(yīng)盡量選取那些風(fēng)險(xiǎn)小、前景好的行業(yè)做,并且要把單筆和總體的貸款規(guī)?刂谱。 調(diào)查中,初創(chuàng)型企業(yè)對(duì)融資成本的壓力感受最深。專家建議,對(duì)于處于初創(chuàng)期的企業(yè),銀行可進(jìn)行投貸聯(lián)動(dòng)!巴ㄟ^股權(quán)和債權(quán)搭配,可以用股權(quán)預(yù)期的高收益去彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)。”曾剛表示,銀行在貸款中拿的是固定收益,貸出100筆款,有1筆失敗就會(huì)形成壞賬,而投貸聯(lián)動(dòng)則能覆蓋一些風(fēng)險(xiǎn)。 話說回來,貸款只是融資方式的一種,不可能“包打天下”。曾剛建議,要從根本上解決企業(yè)融資難題,當(dāng)前最應(yīng)在銀行這一間接融資渠道之外,提高直接融資的比重,改變千軍萬(wàn)馬擠獨(dú)木橋的現(xiàn)狀。發(fā)展直接融資,可采取的舉措不少,包括深化股市、債券市場(chǎng)的改革,讓運(yùn)作規(guī)范、有發(fā)展前景的企業(yè)更容易通過上市、發(fā)債融資等。 |
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