風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金又可稱作風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬或風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，是投資人因承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而要求的超過貨幣時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬。

　　風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金由三部分組成：一是由本級(jí)政府每年按注冊(cè)資金的3－5%補(bǔ)貼；二是免征擔(dān)保行業(yè)營(yíng)業(yè)稅，以及征收擔(dān)保行業(yè)所得稅，財(cái)政次年全額列支，用于支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)；三是擔(dān)保機(jī)構(gòu)其他業(yè)務(wù)收入，形成三位一體的擔(dān)保損失補(bǔ)充注入機(jī)制。

　　風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。例如，在持有期為1天、置信水平為99%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為1萬(wàn)美元，則表明該銀行的資產(chǎn)組合在1天中的損失有99%的可能性不會(huì)超過1萬(wàn)美元。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值通常是由銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部定量管理模型來(lái)估算。常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)主要有三種：方差-協(xié)方差法(Variance-Covariance Method)、歷史模擬法(Historical Simulation Method)和蒙特卡洛法(Monte Carlo Simulation Method)。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值已成為計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)。

　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型的技術(shù)方法、假設(shè)前提和參數(shù)設(shè)置可以有多種選擇，在進(jìn)行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，銀行通常都根據(jù)本行的發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度自行設(shè)定。只是對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本的計(jì)算，巴塞爾委員會(huì)和大多數(shù)監(jiān)管當(dāng)局才做出了一些統(tǒng)一規(guī)定，目的是使不同銀行所計(jì)算的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本具有一致性和可比性，同時(shí)從審慎監(jiān)管的角度出發(fā)，對(duì)一些參數(shù)，如持有期做出了相對(duì)保守的規(guī)定。巴塞爾委員會(huì)在1996年的《資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定》中對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型主要提出了以下定量要求：置信水平采用99%的單尾置信區(qū)間；持有期為10個(gè)營(yíng)業(yè)日；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素價(jià)格的歷史觀測(cè)期至少為一年；至少每三個(gè)月更新一次數(shù)據(jù)。但是，在模型技術(shù)方面，巴塞爾委員會(huì)和各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局均未做出硬性要求，允許銀行自行選擇三種常用模型技術(shù)中的任何一種。即使是對(duì)VaR模型參數(shù)設(shè)置做出的定量規(guī)定，也僅限于在計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本時(shí)遵循，商業(yè)銀行實(shí)施內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理完全可以選用不同的參數(shù)值。如巴塞爾委員會(huì)要求計(jì)算監(jiān)管資本應(yīng)采用99%的置信水平，而不少銀行在內(nèi)部管理時(shí)卻選用95%、97.5%的置信水平。此外，考慮到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型本身存在的一些缺陷，巴塞爾委員會(huì)要求在計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本時(shí)，必須將計(jì)算出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值乘以一個(gè)乘數(shù)因子(multiplication factor),使所得出的資本數(shù)額足以抵御市場(chǎng)發(fā)生不利變化可能對(duì)銀行造成的損失。乘數(shù)因子一般由各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)其對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系質(zhì)量的評(píng)估自行確定，巴塞爾委員會(huì)規(guī)定該值不得低于3。