在銀行利率一路走低，股市動(dòng)蕩、股民不斷割肉，P2P平臺(tái)井噴式的推廣宣傳下，不少投資者離開(kāi)銀行、股市，投入P2P的懷抱。那么，P2P平臺(tái)目前的生態(tài)環(huán)境怎樣？希望高回報(bào)的投資者做好功課了嗎？

　　九成P2P信息披露不完整

　　兩成無(wú)借款合同

　　去年12月，P2P監(jiān)管意見(jiàn)稿下發(fā)。按照要求，平臺(tái)應(yīng)披露的借款人信息包括但不限于年收入、主要財(cái)產(chǎn)、主要債務(wù)、信用報(bào)告。據(jù)融360調(diào)查，P2P平臺(tái)對(duì)融資方信息披露的不完整率高達(dá)90%。具體來(lái)看，P2P對(duì)融資方主要債務(wù)的披露最不理想，僅有15%的平臺(tái)披露了借款人的主要債務(wù)。實(shí)際上，債務(wù)問(wèn)題直接影響融資方的還款能力——投資人做投資決策時(shí)，借款人的債務(wù)情況屬于核心參考信息。這部分信息缺失將對(duì)P2P投資人的投資判斷產(chǎn)生一定影響。

　　不僅如此，在過(guò)半的P2P平臺(tái)上，投資人在投資前均無(wú)法查看融資方的姓名（或企業(yè)名稱）。實(shí)際投資后，仍有13家平臺(tái)對(duì)融資方的真實(shí)姓名（或企業(yè)名稱）、身份證號(hào)、照片等關(guān)鍵信息進(jìn)行馬賽克涂抹。這無(wú)疑大大增加了辨別資質(zhì)真?zhèn)巍⑴袛嗳谫Y方優(yōu)劣的難度。融360分析師張建國(guó)認(rèn)為，在商業(yè)活動(dòng)中保護(hù)用戶隱私、個(gè)人信息等固然是一項(xiàng)重要的基本準(zhǔn)則和法律要求，但在民間商業(yè)借貸關(guān)系中，融資方的真實(shí)信息理應(yīng)向投資人披露。

　　調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，兩成P2P平臺(tái)不提供借款合同（或委托協(xié)議）。P2P平臺(tái)常見(jiàn)的電子協(xié)議有兩種，一種是借款協(xié)議，一種是委托協(xié)議。借款協(xié)議是投資人和借款人簽訂的借款合同，其中P2P平臺(tái)作為第三方出現(xiàn)；而委托協(xié)議則是投資人和P2P平臺(tái)簽訂的委托投資協(xié)議，是投資人把資金委托給平臺(tái)進(jìn)行投資。調(diào)查顯示，在實(shí)際投資的20家P2P中，4家平臺(tái)不提供借款合同（或委托協(xié)議），借款合同的缺失率達(dá)20%。另有7家平臺(tái)在借款合同中對(duì)融資方姓名（或企業(yè)名稱）做馬賽克涂抹，這種做法很有可能導(dǎo)致合同不成立。而一旦出現(xiàn)項(xiàng)目違約，將有可能加大投資人的追債難度。

　　融360此次實(shí)際投資調(diào)研的平臺(tái)包括拍拍貸、人人貸、積木盒子、招商貸、紅嶺創(chuàng)投等，其中不乏上市公司、國(guó)資系、銀行系等擁有實(shí)力背景的大平臺(tái)。

　　過(guò)半投資者不關(guān)心信息披露

　　四成以上不看借款合同

　　平臺(tái)在一些關(guān)鍵問(wèn)題上很不走心，那么投資者自己上心嗎？調(diào)查顯示，超過(guò)50%的投資者認(rèn)為，P2P平臺(tái)對(duì)借款人信息披露不全并不會(huì)影響他們的投資決策；有43%以上的P2P投資人從來(lái)不看借款合同；另外有20%以上的投資人在投資前從沒(méi)留意過(guò)資金去向和用途。很多投資者甚至認(rèn)為，自己負(fù)責(zé)選對(duì)平臺(tái)就行，審核借款人資質(zhì)是平臺(tái)的事兒，跟自己無(wú)關(guān)。而自己借出去的錢(qián)被用來(lái)干什么，他們普遍認(rèn)為這不重要。

　　分析師劉芬認(rèn)為，2016年投資P2P最大的風(fēng)險(xiǎn)不再僅僅是平臺(tái)跑路，而更多來(lái)自于項(xiàng)目違約，“平臺(tái)安全并不代表投資就沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)”。監(jiān)管細(xì)則已明確提出，未來(lái)P2P要打破剛性兌付，投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。這一方面要求P2P平臺(tái)對(duì)于融資方信息要公開(kāi)透明，另一方面要求投資人對(duì)所投資的項(xiàng)目應(yīng)有正確的判斷和選擇。劉芬認(rèn)為，在監(jiān)管趨緊以及優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端日益稀少的情況下，P2P上將有更多的項(xiàng)目面臨違約風(fēng)險(xiǎn)。