2015年，興全可轉(zhuǎn)債、興全綠色投資、興全滬深300等基金的收益率在同類產(chǎn)品中排名靠后，同時公司管理規(guī)模增長乏力，核心高管大批流失

　　曾因在A股6000點時“苦勸”基民贖回而引起市場廣泛關(guān)注的興業(yè)全球(340006，基金吧)基金總經(jīng)理楊東，這一次卻因部下蕭規(guī)曹隨式的“大嘴巴”，遭到中國證監(jiān)會出具警示函。

　　讓楊東代為受過的，是興業(yè)全球的專戶投資經(jīng)理呂琪，其于年初通過微信朋友圈發(fā)布了“今年本人管理產(chǎn)品大概率不能賺錢”等相關(guān)言論，而監(jiān)管部門顯然認(rèn)為“相當(dāng)不妥”。

　　事實上，這家成立于2003年的老牌基金公司，近兩年的日子似乎并不好過，一直籠罩在管理層動蕩、核心人員相繼出走的陰影下，旗下多只基金業(yè)績亦呈滑坡趨勢。2015年，興全可轉(zhuǎn)債、興全綠色投資、興全滬深300等基金的收益率在同類產(chǎn)品中排名靠后。與此同時，公司管理規(guī)模增長乏力，股票型產(chǎn)品凈資產(chǎn)規(guī)模逐年下降，過去一年同比竟大降1/4。而此次因“管不牢嘴巴”惹出事端，則進(jìn)一步將其窘?jīng)r予以放大。

　　核心人員頻頻離職

　　1月6日，興業(yè)全球基金的專戶投資經(jīng)理呂琪在其微信朋友圈鄭重提示：“建議有其他投資渠道的客戶贖回，今年本人管理產(chǎn)品大概率不能賺錢�！痹撓�息一出便被瘋狂轉(zhuǎn)發(fā)。當(dāng)日晚間，受到壓力的呂氏發(fā)表聲明稱：本人于1月6日中午發(fā)表的關(guān)于對專戶客戶的建議贖回建議，純屬個人不成熟想法，僅僅是由于近期業(yè)績壓力巨大而產(chǎn)生的不成熟的觀點，并不代表興業(yè)全球基金官方觀點。

　　翌日，興業(yè)全球基金緊急發(fā)布澄清公告，指出“呂琪事件”僅為其個人言論，并非公司官方觀點。而就在輿論逐漸平息之際，傳出中國證監(jiān)會對興業(yè)全球基金總經(jīng)理楊東采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。證監(jiān)會認(rèn)為，興業(yè)全球基金公司對投資管理人員的言論管理及網(wǎng)絡(luò)自媒體管理比較薄弱，相關(guān)制度未能有效執(zhí)行，存在重大風(fēng)險隱患。作為興業(yè)全球基金公司總經(jīng)理及分管專戶投資業(yè)務(wù)的高管，楊東未有效履行管理職責(zé)，對上述事件負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。

　　真是流年不利，但，這并非興業(yè)全球首次“觸雷”。由于涉嫌違法違規(guī)，中國基金業(yè)協(xié)會于去年2月發(fā)布了對于興業(yè)全球及其子公司上海興全睿眾資產(chǎn)管理有限公司的紀(jì)律處分決定書，決定自2015年2月16日起，暫停受理興業(yè)全球資產(chǎn)管理計劃備案，暫停期限為一個月；同時暫停受理興全睿眾資產(chǎn)管理計劃備案，暫停期限為三個月。

　　對興業(yè)全球的境況而言，這些只不過冰山一角。更為嚴(yán)峻的，是公司管理層及核心人員的流失。

　　有數(shù)據(jù)顯示，僅是2014年以來，興業(yè)全球已損失多名大將。2014年2月，時任公司副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)的王曉明辭職奔私，成立上海興聚投資管理有限公司。王曉明于2003年底加入興業(yè)全球，是公司元老級人物，其任職期間管理的興全趨勢投資一度是興業(yè)全球的明星基金。

　　2015年1月，興業(yè)全球明星基金經(jīng)理、有著“公募男神”之稱的陳揚帆與公募告別。其此前管理的興全輕資產(chǎn)，在眾多股票型基金中脫穎而出，斬獲2014年一季度業(yè)績冠軍以及2014年上半年亞軍。

　　同年“五一”前夕，興業(yè)全球又一位高管—杜昌勇離職。杜昌勇自興業(yè)全球2003年9月成立時即作為創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員加入公司，曾任興全可轉(zhuǎn)債的基金經(jīng)理，離職前任公司副總兼子公司上海興全睿眾資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理。

　　核心成員相繼離開，無疑令公司元氣大傷。而人事的“傷筋動骨”，給產(chǎn)品業(yè)績和規(guī)模帶來的影響也逐漸凸顯。

　　多只產(chǎn)品業(yè)績排名下滑

　　從2015年的回報率來看，興業(yè)全球旗下部分基金的收益在同類中排名靠后，同時多只產(chǎn)品的排名出現(xiàn)下滑。

　　當(dāng)前，興業(yè)全球旗下共有17只基金，其中14只成立于2015年之前。這些成立超過1年的基金在2015年全部實現(xiàn)正收益，其中回報率最高的是興全輕資產(chǎn)，以101.66%的收益率在446只同類產(chǎn)品中排名第8。其次是興全合潤分級，回報率為87.34%。此外，興全社會責(zé)任、興全有機(jī)增長、興全商業(yè)模式優(yōu)選以及興全全球視野的回報率也均在50%以上。

　　與行業(yè)同類產(chǎn)品相比，興全可轉(zhuǎn)債、興全綠色投資、興全滬深300等基金的收益率排名靠后。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，興全可轉(zhuǎn)債2015年回報率只有6.7%，在68只同類產(chǎn)品中排名第63位。而在2014年，該基金的回報率卻在同類中排名第一，業(yè)績之不穩(wěn)定令人咋舌。興全綠色投資2015年回報率為28.26%，在同類中的排名為347/446，處于同類產(chǎn)品后1/4的位置，而在2014年的排名是51/425。指數(shù)型基金興全滬深300在37只同類產(chǎn)品中排名第23位，2014年的排名則是6/33。

　　除了上述3只基金，興業(yè)全球旗下還有多只產(chǎn)品的業(yè)績雖然在同類中排名前1/2，但名次同樣較2014年出現(xiàn)下滑。如興全商業(yè)模式優(yōu)選在同類中的排名由2014年的45/425下降至2015年的144/446，興全趨勢投資則由2014年的22/128降至2015年的103/226。

　　規(guī)模增速急劇放慢

　　對一家基金公司而言，除了產(chǎn)品業(yè)績，規(guī)模便是王道。一方面，產(chǎn)品管理規(guī)模關(guān)系到公司的利潤收入，另一方面，規(guī)模亦是顯示自身實力的重要指標(biāo)，尤其是權(quán)益類產(chǎn)品的規(guī)模變化，往往能反映這家公司的投資管理能力。

　　2015年末，興業(yè)全球旗下基金的資產(chǎn)凈值規(guī)模為1130.64億元，在行業(yè)中排在第21位，名次較2014年下降了5位。在經(jīng)過2014年的高歌猛進(jìn)后，興業(yè)全球的規(guī)模增長明顯呈現(xiàn)疲態(tài)。2014年，興業(yè)全球基金管理規(guī)模同比大增183.54%。而到了2015年，規(guī)模同比增幅已降至23.71%，這一增幅在94家具可比數(shù)據(jù)的基金公司中排名第81，在21家管理規(guī)模超過千億元的公司中排名第19。

　　倘若沒有固收類產(chǎn)品的支撐，興業(yè)全球的產(chǎn)品管理規(guī)模狀況將更為糟糕。過去幾年，其貨幣基金的資產(chǎn)凈值規(guī)�？焖倥蛎洠�由2012年末的7.32億元擴(kuò)大至2015年末的699.73億元，增長近95倍。與此同時，其股票型基金的規(guī)模卻持續(xù)下降，由2012年末的近75億元降至2015年末的46.66億元，在公司基金總規(guī)模中的占比則由22.61%下滑至4.13%。其中，下滑最嚴(yán)重的是2015年，股票型基金規(guī)模較2014年末縮水了16.26億元，同比下降25.85%。

　　具體來看，在興業(yè)全球14只成立滿一年的基金中，2015年規(guī)模呈下降之勢的有7只，包括興全全球視野、興全保本、興全有機(jī)增長、興全趨勢投資、興全可轉(zhuǎn)債、興全綠色投資以及興全滬深300。其中興全可轉(zhuǎn)債、興全綠色投資以及興全滬深300的規(guī)模均縮水五成以上。而2015年成立的三只基金中則有兩只為固收類產(chǎn)品，包括了一只貨幣基金和一只純債型基金。