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12家基金公司集體辟謠貨基“爆倉” 巨額贖回或是真

2016-12-15 09:58| 發(fā)布者: 解剛| 查看: 833| 評論: 0|來自: 上海證券報

12月14日的債券市場原本在經(jīng)歷持續(xù)大跌后,短暫持穩(wěn)。然而午后受某基金貨幣爆倉傳聞影響,債市再續(xù)跌勢,且流動性幾乎戛然而止。當(dāng)日,金融圈人士在社交軟件中紛傳國內(nèi)某大型公募旗下貨幣基金“爆倉”,該公司自掏6億真金白銀補(bǔ)足虧損;也有說法稱基金這只基金規(guī)模超過了600億。

據(jù)第一財經(jīng)日報12月15日報道,很快,公募行業(yè)旗下?lián)碛写笮拓泿呕鸬墓尽叭巳俗晕!�。華夏、易方達(dá)、銀華、博時、天弘、上投摩根、華寶興業(yè)、廣發(fā)、建信、中銀、南方、興業(yè)全球12家基金公司均進(jìn)行了辟謠。除此之外,其他公司旗下單只貨幣基金都未超過600億規(guī)模。

盡管如此,從多個渠道獲悉,近日銀行現(xiàn)金頭寸短缺,正在大幅贖回貨幣基金,光一家大型國有銀行近日從多家基金公司贖回了4000億貨幣基金。湊巧的是,有接近華夏基金的人士稱,就在14日當(dāng)日,華夏基金旗下一只基金遭遇了巨額贖回,但最終公布的凈值沒有出現(xiàn)虧損。

貨基巨贖引熱議

當(dāng)業(yè)內(nèi)熱議爆倉貨基歸屬哪家公司時,華夏基金第一時間進(jìn)行了公開辟謠。

華夏基金發(fā)表聲明稱:“市場傳言某大基金貨幣基金爆倉,涉事基金公司需要掏自有資金填補(bǔ)虧損。目前我司旗下所有貨幣基金均正常運(yùn)作,申贖照常,無任何特殊情況,特此聲明。華夏基金是國內(nèi)最早的基金公司之一,貨幣基金管理運(yùn)作已有超過10年歷史,具有豐富的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)、較強(qiáng)的流動性管理能力和風(fēng)險控制能力,始終為客戶提供安全可靠的貨幣基金投資管理服務(wù)�!�

然而,據(jù)悉,華夏基金當(dāng)日有貨幣基金遭遇了巨額贖回。而在一些幾位業(yè)內(nèi)人士看來,在當(dāng)前全行業(yè)貨幣基金普遍出現(xiàn)大量贖回且債券市場重挫的背景下,個別遭遇巨額贖回的基金出現(xiàn)凈值虧損或者基金公司自行“埋單”的情況也不無可能。

北京一家公募基金固收投資總監(jiān)稱,貨幣基金盡管不能放杠桿,但也會有限參與債券投資,債市的波動也會對它的凈值造成影響。尤其是遭遇嚴(yán)重的巨額贖回時,若又趕上債券流動性緊張的困境,其他資產(chǎn)被迫大量出賬后,債券的波動效應(yīng)隨之被放大。

按照業(yè)內(nèi)聲稱的600億債基標(biāo)準(zhǔn),華夏基金旗下的一只名為華夏現(xiàn)金增利的貨幣基金滿足了這一條件。三季報顯示,截至9月末,該基金資產(chǎn)凈值高達(dá)2363.6億元。它盡管是貨幣基金但債券投資金額高達(dá)1941.11億元,占基金總資產(chǎn)比例70.08%。其中,國家債券占基金資產(chǎn)凈值比重4.95%、金融債占比3.64%、企業(yè)短融占比1.49%、同業(yè)存單占比73.48%。排名前列的重倉債券分別為16光大CD091占基金凈值比重4.3%、16盛京銀行CD082占比4.07%、16浦發(fā)CD103占比3.87%、16平安CD317占比2.59%。

基于華夏現(xiàn)金增利70%資產(chǎn)以上資產(chǎn)投資同業(yè)存單是否會引發(fā)貨幣基金凈值虧損的可能性,上海一家中型基金固收總監(jiān)稱,同業(yè)存單是同業(yè)存款的替代品,是商業(yè)銀行進(jìn)行主動負(fù)債管理的重要工具。但它也是上市交易的,存在價格波動,也會對基金凈值產(chǎn)生正向或負(fù)向的影響。

截至發(fā)稿時,華夏基金的聲明僅對旗下貨幣基金爆倉一事進(jìn)行辟謠,但未對華夏現(xiàn)金增利等基金是否巨額贖回一事發(fā)表過意見。截至收盤,華夏現(xiàn)金增利A/E七日年化收益2.403%,B份額略高為2.647%。

實(shí)際上,并非華夏基金一家公募發(fā)生過巨額贖回。據(jù)悉,自11月以來多家基金公司旗下的貨幣基金遭遇了大量贖回。華南一家千億貨幣規(guī)模的基金自10月以來贖回了百億以上份額;上海一家基金公司機(jī)構(gòu)占比較高的T+1品種贖回了25%以上份額。

12月14日,國內(nèi)一家大型基金公司內(nèi)部人士稱,近日一家在香港IPO不久的國有大行從多家基金公司贖回了4000億貨幣基金,他們公司也被贖回了一定規(guī)模。

針對當(dāng)前貨幣基金的贖回現(xiàn)象,上述北京固收投資總監(jiān)稱,貨幣基金贖回潮大致始于11月份。在美元大幅升值、外匯占款顯著減少的背景下,央行礙于國內(nèi)房地產(chǎn)調(diào)控、通脹抬頭的預(yù)期,無法放松貨幣政策,這使得市場資金面吃緊,回購利率最高的時候到過年化10%。

“以前銀行資金多,現(xiàn)在銀行很缺錢�!彼M(jìn)一步稱,“銀行帶頭在贖回。11月30日、12月1日是最緊張的,但隨后短期利率出現(xiàn)回調(diào),但其他一些品種還是仍處高位,銀行跨年資金價格都到了5%的年化利率�!北kU等非銀本身不缺錢,但銀行缺錢的同時拉高了資金價格,由此它們的資金也可以獲得比貨幣基金更好的價格,它們也在贖回。

自掏6億傳言的另一種可能

當(dāng)貨幣基金巨額贖回時,時常又會出現(xiàn)一個1%的強(qiáng)制贖回費(fèi)用,這一資產(chǎn)通常又會被計(jì)入基金資產(chǎn)。

以華夏現(xiàn)金增利為例,該基金招募說明書顯示,不收取申購費(fèi)用與贖回費(fèi)用。當(dāng)基金持有的現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)低于5%且偏離度為負(fù)時,為確�;鹌椒€(wěn)運(yùn)作,避免誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險,基金管理人可以與基金托管人協(xié)商后,對當(dāng)日單個基金份額持有人申請贖回基金份額超過基金總份額1%以上的贖回申請征收1%的強(qiáng)制贖回費(fèi)用,并將上述贖回費(fèi)用全額計(jì)入基金財產(chǎn)。

眾所周知,公募基金在與銀行的合作溝通一向弱勢。面對銀行等機(jī)構(gòu)巨量贖回,業(yè)內(nèi)鮮有征收這一1%強(qiáng)制贖回費(fèi)用,當(dāng)有些規(guī)模較小的基金發(fā)生巨贖時,基金公司甚至還會自掏腰包代付這部分費(fèi)用。按照業(yè)內(nèi)傳聞的6億代付款,按照1%的強(qiáng)制贖回費(fèi)用倒推,則基金贖回的規(guī)模高達(dá)600億。

不過上海一家排名前三的基金公司內(nèi)部人士則對此表達(dá)了不同看法。“強(qiáng)制贖回費(fèi)用收不收還一定,掏出6億資金去代付顯然不可能�!彼Q。

截至目前,未有一家公司被證實(shí)發(fā)生過如此規(guī)模的贖回的況。也未有公開資料顯示過單一基金一個交易日發(fā)生過如此巨量贖回現(xiàn)象。

盡管如此,也有一些基金的貨幣基金表現(xiàn)良好。華寶添益12月以來規(guī)模場內(nèi)規(guī)模增長了21億至824,成為增量最多的場內(nèi)貨幣基金。從接近易方達(dá)基金的人士處獲悉,10月以來,其貨幣基金僅有幾億規(guī)模的凈贖回。

除了華夏基金以外,也有一些其他基金公司發(fā)表了辟謠聲明。其中,建信基金稱,公司旗下貨幣基金流動性未有問題,負(fù)偏離較低且處于可控范圍。繼續(xù)持有建信基金的貨幣基金不會有虧損及不能應(yīng)付贖回的風(fēng)險。


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