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在經(jīng)歷年初大幅度殺跌后,A股市場(chǎng)今年前三季度一直處于不溫不火的震蕩行情中,上證綜指始終在3000點(diǎn)上下徘徊。年初至今,各類基金雖然表現(xiàn)平平,但相對(duì)于一二季度,已有不少基金逐漸收復(fù)失地。 其中,債券基金表現(xiàn)突出,取得不菲正收益,反映債券基金總體表現(xiàn)的中國(guó)債基指數(shù)前三季度上漲2.62%。不過(guò),股市總體下跌使得股票型基金和混合型基金仍處于虧損狀態(tài),中國(guó)股基指數(shù)和中國(guó)混合基金指數(shù)前三季度分別下跌14.45%和7.27%。 部分今年成立的新基金較好地抓住了股市反彈以及債市的投資機(jī)會(huì),表現(xiàn)出色,最牛次新基金成立以來(lái)已獲取超過(guò)30%的正回報(bào)。 股票型基金: 業(yè)績(jī)大分化 成長(zhǎng)風(fēng)格基金表現(xiàn)慘淡 雖然年初以來(lái),大盤(pán)指數(shù)一直在3000點(diǎn)上下窄幅震蕩,但基金業(yè)績(jī)?nèi)猿霈F(xiàn)較大分化。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,前三季度主動(dòng)股票型基金平均虧損10%,同期滬深300指數(shù)下跌12.5%。有85%的主動(dòng)股票型基金錄得虧損,但一些優(yōu)秀基金憑借突出的投研能力,依然把握住股市的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),賺取超額收益。 主動(dòng)股票型基金中有24只獲得正收益,其中圓信永豐優(yōu)加生活、工銀瑞信文體產(chǎn)業(yè)、嘉實(shí)環(huán)保低碳分別以19.32%、19.22%和18.4%的收益率排名前三名,中歐時(shí)代先鋒和泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型排名第四和第五名,前三季度單位凈值增長(zhǎng)率均超過(guò)10%。 在股市大幅震蕩的前三季度,主動(dòng)股票型基金能取得超過(guò)10%的正回報(bào)著實(shí)不易。不過(guò),能賺錢的主動(dòng)股基畢竟是少數(shù),超過(guò)八成基金前三季度以虧損收?qǐng)觯渲谐^(guò)一半基金虧損幅度超過(guò)10%,虧損超20%的基金也接近20只,表現(xiàn)最差的主動(dòng)股票基金前三季度虧損達(dá)31.12%,由于成長(zhǎng)股在今年整體表現(xiàn)不佳,那些在去年表現(xiàn)搶眼的成長(zhǎng)風(fēng)格基金成為虧損重災(zāi)區(qū)。 混合型基金: 前十基金都是巨額贖回基金 最大虧損接近40% 去年表現(xiàn)不俗的混合型基金,今年前三季度的業(yè)績(jī)也不容樂(lè)觀,平均虧損超過(guò)7%。不過(guò),和股票型基金類似,混合型基金內(nèi)部業(yè)績(jī)分化十分嚴(yán)重。受到巨額贖回影響,一些基金凈值出現(xiàn)脈沖,收益最高的10只混合基金全部是巨額贖回帶來(lái)的,這不能不說(shuō)是今年公募基金市場(chǎng)的一大奇葩現(xiàn)象。 混合基金前三季度漲幅前十強(qiáng)業(yè)績(jī)十分搶眼:國(guó)泰濃益C以高達(dá)93.74%的收益率穩(wěn)居第一,國(guó)泰安康定期支付C以88.51%的收益率緊隨其后;易方達(dá)新益E以61.1%的收益率排名第三。排名第四到第十的基金前三季度收益率都在20%以上。 不過(guò),這些基金之所以能取得如此高的收益率,并不是投資能力多么高超,全部是拜巨額贖回所賜:這些基金的凈值絕大部分時(shí)間基本不動(dòng),業(yè)績(jī)突出主要是因?yàn)樵庥鲞^(guò)巨額贖回,產(chǎn)生贖回費(fèi)計(jì)入基金資產(chǎn)后,導(dǎo)致單位凈值收益率出現(xiàn)脈沖式上漲。 剔除掉這些巨額贖回基金之外,前海開(kāi)源金銀珠寶A前三季度取得19.88%的收益率,成為表現(xiàn)最為突出的混合基金,天弘永定成長(zhǎng)和招商制造業(yè)轉(zhuǎn)型分別以15.96%和13.17%的收益率排名第二和第三名,前海開(kāi)源滬港深藍(lán)籌、華寶興業(yè)資源等多只基金前三季度收益率也都超過(guò)了10%,表現(xiàn)居前。 不過(guò),更多的混合型基金前三季度呈現(xiàn)虧損,據(jù)統(tǒng)計(jì),有500只混合基金前三季度虧損在10%以上,虧損超過(guò)20%的則達(dá)到183只,22只基金更是虧損超過(guò)30%,跌幅遠(yuǎn)超大盤(pán)。表現(xiàn)最差的北信瑞豐無(wú)限互聯(lián)、大成消費(fèi)、國(guó)聯(lián)安主題驅(qū)動(dòng)和平安大華新鑫先鋒前三季度分別虧損39.28%、38.66%、38.35%和38%。如此大的跌幅反映出一些公司和基金經(jīng)理風(fēng)控能力的極端缺失。 固定收益基金: 債基整體表現(xiàn)不俗 貨幣基金收益下滑明顯 雖然幾度高歌的債券牛市近期顯著放緩了腳步,震蕩明顯加劇,投資難度加大,但仍維持慢牛行情。在此背景下,債券基金前三季度仍取得不俗表現(xiàn),中國(guó)債基指數(shù)上漲2.62%,大多數(shù)債券基金取得了正回報(bào)。 其中,東方添益以8.37%的收益率成為前三季度債基冠軍,浙商惠盈純債和德邦新添利A分別以7.42%和6.92%的收益率排名第二和第三名,不過(guò),這兩只基金均曾出現(xiàn)了巨額贖回,在其凈值漲幅中有較大比例來(lái)自贖回費(fèi)貢獻(xiàn)。博時(shí)雙月薪和招商雙債增強(qiáng)分別以6.91%和6.89%的收益率排名第四和第五名?傮w看,前三季度有80余只債基收益率超過(guò)4%,其中接近30只收益率超過(guò)5%,成為債基的大贏家。 相比而言,受到股市下跌拖累,可轉(zhuǎn)債基金總體表現(xiàn)較差,多只可轉(zhuǎn)債基金前三季度虧損超過(guò)10%,表現(xiàn)最差的虧損達(dá)23.62%。此外,一些普通債基由于不幸踩雷信用風(fēng)險(xiǎn),凈值跌幅也超過(guò)了10%。 而在今年以來(lái)利率不斷下行的背景下,作為現(xiàn)金管理工具的貨幣基金收益率水平也逐級(jí)下滑,前三季度平均收益率為1.7%。中歐滾錢寶、鵬華安盈寶和匯添富和聚寶排名三甲,前三季度收益率分別為2.66%、2.44%和2.34%。 QDII基金: 資源類和部分港股基金 表現(xiàn)出色 今年以來(lái)表現(xiàn)最搶眼的基金要數(shù)投資海外市場(chǎng)的QDII基金。截至9月29日,該類基金以6.5%的平均收益率問(wèn)鼎各類基金,成為市場(chǎng)上最賺錢的基金種類,且有占比82.9%的QDII基金獲得了正收益。 具體來(lái)看,收益率超20%的有12只基金:中銀標(biāo)普全球精選以38.68%的業(yè)績(jī)強(qiáng)勢(shì)奪得桂冠,上投摩根全球天然資源以34.66%的業(yè)績(jī)緊隨其后。此外,華寶興業(yè)標(biāo)普油氣人民幣、匯添富黃金及貴金屬、國(guó)投瑞銀中國(guó)價(jià)值發(fā)現(xiàn)等基金也躋身前五,收益率分別達(dá)到27.07%、24.95%和24.89%,在國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)市場(chǎng)表現(xiàn)不佳的情況下這些基金給投資者帶來(lái)不少驚喜。 總體看,油氣、黃金和資源類基金表現(xiàn)不俗,而部分港股基金也取得了較好的表現(xiàn),除了國(guó)投瑞銀中國(guó)價(jià)值發(fā)現(xiàn)之外,南方金磚四國(guó)、招商標(biāo)普金磚四國(guó)、華夏恒生ETF等今年以來(lái)都取得超過(guò)15%的收益,較好地分享了港股的上漲。 部分次新基金表現(xiàn)突出 除去上述今年之前成立的基金之外,也有不少今年成立的新基金較好地把握住了股市的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)或者債市的階段行情,表現(xiàn)十分出色。 年內(nèi)成立的主動(dòng)股票型基金中,有8只成立以來(lái)收益率超過(guò)10%,其中表現(xiàn)最生猛的當(dāng)屬2月3日成立的國(guó)泰大健康基金,截至9月30日,該基金成立以來(lái)單位凈值增長(zhǎng)率高達(dá)31.3%,從凈值走勢(shì)看,該基金成立后果斷在股市低位建倉(cāng),凈值隨著股市反彈迅速上漲,一躍成為年內(nèi)最亮眼的新基金。顯示出基金經(jīng)理較強(qiáng)的時(shí)機(jī)把握能力和選股能力。2月4日成立的嘉實(shí)智能汽車同樣表現(xiàn)不俗,成立以來(lái)收益率也達(dá)到22.6%,創(chuàng)金合信量化多因子則以22.4%的收益率緊隨其后。而景順長(zhǎng)城環(huán)保優(yōu)勢(shì)、寶盈國(guó)家安全戰(zhàn)略滬港深、工銀瑞信前沿醫(yī)療等新基金成立以來(lái)收益率都超過(guò)了15%。 而在今年成立的混合型基金中,也不乏表現(xiàn)突出者,其中3月份成立的華安滬港深外延增長(zhǎng)和景順長(zhǎng)城低碳科技主題基金成立以來(lái)分別取得20.9%和20.66%的收益率,表現(xiàn)亮眼。 債券型基金中,2月份成立的國(guó)富恒瑞A截至9月底取得5.6%的收益率,同樣是2月成立的匯添富6月紅添利A成立以來(lái)收益率也達(dá)到5.21%。值得注意的是,這兩只基金都屬于二級(jí)債基,在投資債券的同時(shí)都積極介入股票投資,是他們?nèi)〉幂^高收益的重要原因。 |
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