銀監(jiān)會(huì)日前披露的二季度商業(yè)銀行不良貸款率與一季度持平，已公布中報(bào)的華夏、浦發(fā)、平安三家銀行上半年不良生成均有所走緩。多項(xiàng)數(shù)據(jù)的佐證下，有一個(gè)問(wèn)題值得關(guān)注，即銀行不良是否已經(jīng)企穩(wěn)？

記者認(rèn)為，雖然監(jiān)管指標(biāo)中的賬面不良率有企穩(wěn)跡象，但其背后有大行不良率下降、各行加快核銷處置等多方面促成因素。整體而言，資產(chǎn)質(zhì)量的單季度好轉(zhuǎn)還不能視作拐點(diǎn)到來(lái)，目前仍然只能稱之為“區(qū)域性見(jiàn)底”，但預(yù)計(jì)從下半年開(kāi)始，一兩家優(yōu)秀的商業(yè)銀行有可能出現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量拐點(diǎn)。

具體來(lái)看，銀監(jiān)會(huì)公布的二季度商業(yè)銀行不良貸款率環(huán)比持平于1.75%，是2013年二季度以來(lái)首次持平。但拆解之后可以發(fā)現(xiàn)，大型國(guó)有商業(yè)銀行二季度不良率環(huán)比下降，而股份行、城商行和農(nóng)商行均環(huán)比上升，考慮到資產(chǎn)規(guī)模差異，可見(jiàn)大行不良率的下降是不良率環(huán)比持平的重要原因。

銀行核銷處置力度的提升則是不良率持平的另一重要原因。以華夏、浦發(fā)、平安三家已披露中報(bào)的股份行為例，上半年三行核銷處置規(guī)模分別同比提升54%、179%和132%，“卸掉包袱”之后，賬面資產(chǎn)質(zhì)量數(shù)據(jù)好看不少。

除了這些數(shù)據(jù)，還值得注意的是，銀行業(yè)關(guān)注類貸款占比由今年一季度的4.01%持續(xù)升至二季度的4.03%。由于關(guān)注類貸款介乎正常貸款與不良貸款之間，其規(guī)模、占比也被視作判斷不良貸款走勢(shì)的前瞻性指標(biāo)，連續(xù)上升也意味著資產(chǎn)質(zhì)量隱患的持續(xù)堆積。

不良生成方面，三家已披露中報(bào)的股份行加回核銷處置后的不良生成率確實(shí)有所放緩。其中華夏銀行加回核銷處置后的年化不良生成率由去年下半年的1.19%下降至今年上半年的0.78%，浦發(fā)、平安則分別由1.08%、3.14%下降至1.01%、2.94%。

但恰如浦發(fā)銀行行長(zhǎng)劉信義所言，不良生成放緩并不意味著不良整體見(jiàn)底或拐點(diǎn)出現(xiàn)，不良在行業(yè)和區(qū)域的傳導(dǎo)還需要過(guò)程，審慎來(lái)說(shuō)應(yīng)該是“區(qū)域性見(jiàn)底”。外向型經(jīng)濟(jì)特征較為顯著的長(zhǎng)三角地區(qū)不良已較為充分地暴露，資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)逐步趨穩(wěn)態(tài)勢(shì)，譬如該行溫州分行就在上半年重新實(shí)現(xiàn)盈利，但信用風(fēng)險(xiǎn)正由江浙地區(qū)向中西部等其他地區(qū)擴(kuò)展，尤其是過(guò)剩產(chǎn)能比較集中的省份，不良正在加速生成和暴露。

再看宏觀層面，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)依然存在一些困難，新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力還不夠強(qiáng)，加上產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整和去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、調(diào)結(jié)構(gòu)等措施持續(xù)推進(jìn)，在這一系列背景下，銀行資產(chǎn)質(zhì)量難以獨(dú)善其身，不良持續(xù)暴露壓力不減。

此外，不良貸款認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)不嚴(yán)、應(yīng)收款項(xiàng)類投資和表外資產(chǎn)等潛在風(fēng)險(xiǎn)聚集，均表明我們?nèi)孕鑼?duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持審慎樂(lè)觀的態(tài)度，即各類資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)的增速高峰大概率已經(jīng)過(guò)去，不過(guò)“拐點(diǎn)論”言之過(guò)早，需要更多的時(shí)間和數(shù)據(jù)進(jìn)行觀察。