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滬指震蕩整理 上海國企改革概念股領(lǐng)漲

2016-8-2 15:48| 發(fā)布者: 解剛| 查看: 701| 評論: 0|來自: 網(wǎng)易財經(jīng)

  周二午后,兩市繼續(xù)窄幅震蕩。截至發(fā)稿時,滬指微跌0.07%,報2951.42點,成交757.1億元;深成指微跌0.03%,報10182.5點,成交1182億元。

  板塊方面,上海國企改革、預(yù)高送轉(zhuǎn)、多元金融、日用化工、次新股等板塊漲幅居前;黃金概念、寧夏板塊、風(fēng)險提示、寧就等板塊跌幅居前。

  外圍市場方面,美股周一(8月1日)收盤漲跌不一,標(biāo)普500指數(shù)刷新盤中歷史最高紀(jì)錄。道指跌27.73點,報18404.51點,跌幅為0.15%;標(biāo)普指數(shù)跌2.76點,報2170.84點,跌幅為0.13%;納指漲22.06點,報5184.20點,漲幅為0.43%。

  消息面上,游戲影視并購遭嚴(yán)管 交易所重組審核聚焦估值;8173家私募一夜出局 業(yè)界:私募發(fā)行驟減是暫時的;社;鸪止陕肪曝光 價值投資成首選;7月新發(fā)基金數(shù)量再創(chuàng)新低 股基認(rèn)購明顯回暖;香港交易所因臺風(fēng)推遲證券及衍生品市場開盤;7月份以來104家公司重要股東增持 金額近57億元;蘇州恒久因天氣影響暫緩申購 上海亞虹如期發(fā)行;江蘇銀行今日正式登陸A股 募集資金超70億元;平安銀行被曝重啟房貸轉(zhuǎn)按揭 劉士余曾主張取消;禁限期來臨 民生銀行股權(quán)暗戰(zhàn)或暫歇一月。

  8月首個交易日市場整體人氣欠缺,翻紅失敗,最終上證指數(shù)收跌近26個點。在整個市場疑慮加重、不安加劇的情況下,A股又將何處去?對此,各大券商都積極論市,不同于以往的習(xí)慣性“看多”,這次謹(jǐn)防A股繼續(xù)探底成為賣方的關(guān)鍵態(tài)度,“震蕩”成為多數(shù)券商名嘴對接下來A股的判斷,風(fēng)格上則一致認(rèn)為將向績優(yōu)股轉(zhuǎn)變,價值藍(lán)籌成為配置首選。

  上周三(7月27日),以銀行理財新規(guī)作為誘因,A股盤中不幸遭遇百點暴跌,市場進(jìn)入無安全感狀態(tài)。而8月開頭宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳疊加監(jiān)管趨嚴(yán)等壓力,多數(shù)券商均提示,謹(jǐn)防A股繼續(xù)探底下行。

  方正證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平認(rèn)為,經(jīng)濟(jì)從快速下滑期步入L型緩慢探底期,物價從滯漲幻覺到溫和回落,貨幣從主動放水到擠牙膏式寬松,政策取向從上半年穩(wěn)增長到下半年供給側(cè)改革,房市從刺激加杠桿到抑制泡沫,股市從快熊到震蕩市,風(fēng)格從題材炒作到業(yè)績?yōu)橥,債市從大牛到小牛。這或許意味著一個時代的結(jié)束、另一個時代的開啟。

  國泰君安首席策略分析師喬永遠(yuǎn)則具體分析指出,風(fēng)險釋放前,建議繼續(xù)避險為上;在“金融去杠桿”過程中,股票市場風(fēng)險偏好將邊際下行,一些估值過高、缺乏業(yè)績支撐的板塊將面臨估值向下調(diào)整壓力。

  “對于股票市場而言,監(jiān)管風(fēng)暴來臨下,市場整體風(fēng)險偏好將受到明顯沖擊,并引發(fā)部分投資者脆弱神經(jīng)的過度反應(yīng);同時,之前依附于資產(chǎn)荒背景下理財或其他場外資金入場的邏輯也將幻滅!眴逃肋h(yuǎn)最新的觀點認(rèn)為,當(dāng)下監(jiān)管趨嚴(yán)的趨勢短期恐難結(jié)束,未來仍需評估去杠桿對于流動性及股票市場帶來的實際沖擊。

  同樣,申萬宏源首席策略分析師王勝也認(rèn)為,產(chǎn)業(yè)資本仍在大量減持,告訴我們負(fù)利率也未必可以無限提升A股的估值;對杠桿、理財?shù)缺O(jiān)管政策使增量資金的預(yù)期缺乏支撐,市場總體預(yù)期仍有下修空間。王勝提出反問稱,“脫虛向?qū)崱钡恼邔?dǎo)向已經(jīng)明確,規(guī)范銀行理財監(jiān)管只是壓垮駱駝的最后一根稻草,如果A股真的便宜到非買不行,又何懼監(jiān)管政策?

  不過,一片謹(jǐn)慎之中,海通證券首席策略分析師荀玉根則獨樹一幟,認(rèn)為,A股沒漲高就調(diào)不深!6~12個月的中期觀點一直沒變,上證綜指從5178點跌至2638點標(biāo)志著單邊下跌的熊市已經(jīng)過去,股市進(jìn)入震蕩市!彼壳芭袛,短期事件性利空消化后,市場仍處于機(jī)會期,國內(nèi)外政策再次步入階段性偏松期、國企改革推進(jìn)的邏輯背景沒變。

  實際上,翻閱近日各大券商名嘴的觀點不難發(fā)現(xiàn),震蕩成為一致判斷。而震蕩之下,能買什么才是投資者最為關(guān)心的。而“買什么看業(yè)績”成為券商投向市場的策略指南。

  “資金對‘有業(yè)績、低估值、高分紅’的追逐仍將持續(xù),而監(jiān)管趨嚴(yán)將繼續(xù)強(qiáng)化這一特征,價值股正在守候中迎來重估良機(jī)!眴逃肋h(yuǎn)推薦,配置具備業(yè)績超級周期的核心品種和“低估值、高分紅”股票;他認(rèn)為,“低估值、高分紅”股票仍將成為避險資金追逐的對象;而主題層面,國改動作仍在加速,下半場正如火如荼。

  王勝的觀點是,堅決踐行逆向思維和反轉(zhuǎn)策略,堅守風(fēng)險收益比合算的價值型成長。不過,與此同時他認(rèn)為,當(dāng)下選股的難度越來越高,有效倉位應(yīng)不斷降低!笆袌龅膫}位尚未有效下調(diào),但結(jié)構(gòu)卻在向價值遷移。我們認(rèn)為單純的補漲和長期景氣向下的低估值仍非長久之計,都需要踐行逆向思維和反轉(zhuǎn)策略。我們持續(xù)推薦價值型成長,推薦高股息,都必須以長周期的景氣展望至少維持現(xiàn)狀為前提。”他表示。

  在全球經(jīng)濟(jì)低迷、資本過剩的環(huán)境下,興業(yè)證券認(rèn)為,績優(yōu)價值股是稀缺的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。市場從“伏擊戰(zhàn)”再次轉(zhuǎn)入“殲滅戰(zhàn)”,發(fā)散的熱點將再度收斂,績優(yōu)價值股將是階段性行情的主線,是集中優(yōu)勢兵力各個殲滅敵人的主戰(zhàn)場。


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